你知道00878有孿生基金嗎？國泰高股息基金！
00878國泰台灣ESG永續高股息ETF在2020年7月20號上市，但在同一天國泰也一起上市了一檔基金，名為國泰台灣高股息傘型證券投資信託基金之台灣高股息證券投資信託基金（簡稱「國泰台灣高股息基金」）
基金與ETF的公開說明書還是一起的喔！
但他們倆個同天出生不同命運，00878成為2344億市值規模ETF，國泰台灣高股息基金只有68.44億規模，相差了34倍之多，但規模小不代表報酬率就比較差，國泰高股息基金報酬率138%整整比00878的62%高出一倍有餘，如果上市當天你花100萬買這檔基金，3年就有238萬相對00878的162萬，只是選擇買00878就少了76萬？到底為什麼基金能超越攣生兄弟的ETF呢？讓我們繼續看下去
國泰高股息基金上市以來報酬率
- 我們看到國泰高股息基金上市以來對0050的報酬率分別為138%與50%，明顯打敗大盤近3倍報酬率
基金與指數股票型基金(ETF)區別
基金由基金經理人主動操作，所以經理人過往績效與成績都是很重要的評價標準，ETF被動追蹤指數報酬率，主要是指數選股邏輯
在交易費用上基金公告費用為股票型3%債券型1.5%，但基金平台上已有許多0手續費選擇，ETF買賣皆須交易手續費0.1425%，賣出需付出證交稅0.1%。
由於基金主動操作所以交易周轉率高，每月只會公布前10大持股明細，ETF則通常半年更換一次成分股，且每天公布持股明細
國泰高股息基金-基本資料
基金方面基本資料上重要的有成立時間、經理人、經理費與管理費，成立時間關係到有多少的歷史績效可以考古，因主動型基金過去的績效是判斷未來依據之一，再來看經理人的操作績效好不好，即使過去績效良好但若是經理人是新手或是操作其他基金績效落後，就需要仔細考慮要不要參與基金的未來，而管理費與經理費對於基金的報酬率有顯著的負相關，當內扣費用越高經理人就需要更高的報酬率才能抵銷費用侵蝕報酬率的速度。國泰高股息基金有趣的一個地方是，經理人梁恩溢是第一次經手主動基金經理人，國泰高股息基金是梁經理人生第一份基金操盤工作。看到這個就會擔心經理人是否初出茅廬可以駕馭這檔基金，會不會砸了過去優良的招牌呢？
而經理費0.85%與保管費上在一眾主動型基金中不算高，甚至可以說算低的，有部分基金會在1.5%左右。
國泰高股息基金-經理人與績效
我們立刻來觀察梁經理從6月走馬上任以來做得如何！
在6/12至今約5個月，操作績效為15.69%，台股績效為2.42%，而dp也幫投資人看過主流的基金比如統一與野村基金，在績效上並沒有相差太多，以一位新人上任能做到跟老牌績優基金差不多的報酬率，這方面來說可以說是難能可貴，也期待梁恩溢經理人未來能越做越好，但相對一些科技基金比如安聯科技約少7%，但主要是因為屬性的不同，不能過於苛責。
國泰高股息基金各時段報酬率
歷史上國泰高股息基金通常位列在前段班，1年3年與今年至今都有不錯的表現，而在3月上是圖表有點問題，排名錯了地方。
國泰高股息基金-多頭與空頭報酬率
在上市以來報酬率上把00878、0056、0050放進來比較，可發現國泰高股息基金是遙遙領先。
繼續來看報酬率不同段的呈現，比如下跌年的2022年，上漲的2020年與2023年，來看基金與ETF的不同風貌
下跌年度
在2022年因升息造成的股市下跌當中，市值型ETF0050下跌28%，0056與00878分別下跌23%與13%，而國泰高股息基金下跌了21%，相對00878差，但比0050/0056好。
上漲年度 1
分別有2020到2021年與2022年11月至2023年7月，先看到2020年7月到2021年底，國泰高股息將近一年半中共計上漲91%，同時期的市值0050漲54%，而高股息ETF在這段期間相對落後在27到32%。
上漲年度 2
2022年10月開始市場開始預期或炒作2023年開始降息，而後從11月出現利率繼續加股市繼續漲的奇葩景象，而這短期間0056優先納入了AI股比如緯創、廣達等，而後00878換股都有換到AI股票導致報酬率特別高，但即使在這樣特殊的環境之下，國泰高股息基金還是能繳出更高的成績單，可見國泰投信在操作主動型基金方面不是憑藉運氣，是有足夠的經驗去長期帶給投資人獲利。
國泰高股息基金基金投資配置
由於是主動選股基金較多科技股，在前面也看到上漲下跌都較ETF劇烈，前五持股分別為廣達、台積電、聯詠、奇鋐、智邦，在前5持股中雖然廣達與奇鋐最近走勢較為疲軟，但由於是台廠AI中重要的個股，在未來走勢仍然看好，即使營業內容發生變化，由於是基金經理人主動選股，也會及時剔除基金成分股，這也是我們交出管理費給基金經理人希望能做到的事情，相對ETF大部分是半年更換持股一次更為靈活與策略。
基金投資配置-成分股
在前5大成分股中，按照週線來看廣達與奇鋐近期走勢較為疲弱，有點在走下降趨勢線，主要由於今年以來AI股上漲的太快消耗了後續上漲動能，8月後開始陸續下跌，但在看績效與過去紀錄上，基金會在股票上漲過程中甚至開始之前納入成分股，也就是即使這波下跌但成分股還是對基金有獲利貢獻，可以持續觀察基金表現是否良好就好，成分股就給經理人審核，只要基金績效良好就不用過於擔心成分股下跌。
國泰高股息基金B 配息
在過往年中配息為月配0.042元，在1/7月會有較高的配息 0.282元，一年約配息0.984元，按11/24淨值19.38元，殖利率約為5.07%。
值得注意的是國泰高股息基金與00878，不同的點在追求整體報酬率的成長(績效)，即使殖利率略低於00878或高股息ETF，但長期下來報酬率更高資產也會更高，殖利率只是報酬率其中的一部分。
國泰高股息基金 B 配息
在過去基金盛行的時代，有許多基金為了配息與殖利率好看，採取拿本金配息給投資人，導致購買基金5年結果淨值還在原地打轉甚至比買進淨值還要低，得了配息賠了本金，國泰高股息基金配息完全來自成分股配息。
在哪裡購買基金
基金費用上如選擇銀行會有每年0.2%保管費與贖回的信託管理費0.2%，看起來不多但每年都會侵蝕投資人的獲利，而鉅亨買基金現在已經實現除了單筆股票型基金有手續費以外，定期定額全站0手續費，且立刻開戶送4-8張0手續費券，小亨會員還能每週領取2張0手續費券，可以說幾乎實現購買基金不用手續費了，而股票與ETF交易費與證交稅是無法避免的費用。
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總結
主動型基金投資理財也是一個方式
雖然再內扣費用上比ETF高很多
理論上長期績效贏不過ETF
但主動型基金成立的目的是打敗大盤且操作靈活
不受到ETF半年一年換股一次的內容限制
可以在每個月隨時調整持股來達到追求超額報酬的可能性
若是過去有亮眼的歷史績效
我們可以合理期待未來的績效能繼續再造輝煌
不用自己購買個股
讓經理人團隊直接幫你挑選未來的趨勢吧!